中小企業診断士 財務・会計過去問 令和元年度

第1問 8 月の商品Ａの取引は以下のとおりであった。 8 月の商品売買益として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。なお、先入先出法を採用しているものとする。

〔解答群〕

第2問 Ａ社は、20X1 年 4 月 1 日に補助金 6,000 千円を現金で受け取った。続いて 20X1 年 10 月 1 日に、その補助金 6,000 千円と自己資金 16,000 千円で機械装置 22,000 千円を購入し、直ちに使用を開始した。その際、直接減額方式による圧縮記帳を行った。また、20X2 年 3 月 31 日（決算日）に、定額法（耐用年数 4 年、残存価額ゼロ）により減価償却を行った。

　購入時の固定資産圧縮損と決算時の減価償却費の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。

第3問 連結会計に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第4問 決算日における当座預金勘定の残高は 960,000 円であったが、取引銀行から受け取った残高証明書の残高と一致していなかった。そこで、不一致の原因を調べたところ以下の事項が判明した。

• 決算日に現金 60,000 円を当座預金口座へ預け入れたが、銀行の営業時間外のため、銀行側は翌日付の入金としていた。
• 買掛金支払いのため振り出した小切手 30,000 円が、先方に未渡しであった。
• 受取手形 20,000 円が取り立てられていたが、通知が未達であった。

このとき、銀行の残高証明書に記載されていた残高として、最も適切なものはどれか。

第5問 会社法上の計算書類に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第6問 棚卸資産の評価に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第7問 負債の会計処理と開示に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第8問 決算に当たり、期首に取得した備品 1,200 千円（耐用年数 4 年、残存価額ゼロ）について定額法で減価償却を行った。しかし、この備品の税法上の耐用年数は 6 年であった。このとき、計上される繰延税金資産または繰延税金負債の金額として、最も適切なものはどれか。なお、法人税等の実効税率は 30 ％とする。また、期首における一時差異はないものとする。

第9問 8 月中の材料Ｓの取引に関する以下の資料に基づき、材料消費価格差異として最も適切なものを下記の解答群から選べ。なお、材料の予定消費価格は 510 円／kgであり、材料の実際消費額は総平均法を用いて計算している。

【資　料】

　8月1日　前月繰越　20 kg　500 円／kg

　　10日　仕　　入　30 kg　600 円／kg

　　25日　出　　庫　40 kg（うち直接材料 30 kg　間接材料 10 kg）

　　31日　次月繰越　10 kg

〔解答群〕

第10問 当社では、製品の製造に当たり必要な部品Ｘを 1 か月に 300 個自製しているが、Ａ工業から当該部品を 1 個当たり 19 千円で販売したいという提案があった。自製の場合と購入の場合ではどちらがいくら有利であるか。次月の予算に関する以下の資料に基づき、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

【資　料】

　1 ．部品Ｘの製造原価

2 ．固定費には部品Ｘの製造に必要な特殊機械の賃借料 900 千円が含まれているが、部品Ｘを購入する場合には不要となる。

〔解答群〕

第11問 当社の貸借対照表および損益計算書は以下のとおりであった。下記の設問に答えよ。

（設問 1 ）20X2 年の固定比率の値として、最も適切なものはどれか。

（設問 2 ）20X1 年から 20X2 年の総資本営業利益率の変化とその要因に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第12問 有形固定資産を売却することで得た資金の全額を、長期借入金の返済にあてたとする。他の条件を一定とすると、これによるキャッシュ・フロー計算書および財務比率への影響に関する記述として、最も適切なものの組み合わせを下記の解答群から選べ。

1. 財務活動によるキャッシュ・フローは減少する。
2. 自己資本比率は上昇する。
3. 投資活動によるキャッシュ・フローは減少する。
4. 流動比率は上昇する。

〔解答群〕

第13問 以下の図は、横軸にリスク、縦軸にリターンを取ったリスク・リターン平面上に、資産Ａから資産Ｄのそれぞれのリスクとリターンをプロットしたものである。このとき、図中にある無差別曲線を有する投資家が、保有する際に最も望ましいと考えられる資産として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

〔解答群〕

第14問 オプションに関する記述として、最も不適切なものはどれか。

第15問 ポートフォリオに関する記述として、最も適切なものはどれか。

第16問 Ａ社は新社屋の完成に当たって、20 年間の火災保険契約を保険会社と結ぶことにした。保険会社によって、(1)保険料 300 万円を一括して支払う「一括払」タイプ、(2) 20 回払いで、契約時に 20 万円、それ以降は年末に 20 万円ずつ支払う「分割払」タイプの 2 種類から選ぶことができる。契約時点は年初であり、支払額以外の契約条件は同一である。

　この保険契約でＡ社が選ぶべき支払額のタイプおよびその現在価値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。なお、割引率は 5 ％とし、そのときの年金現価係数は、19 年の場合には 12、20 年の場合には 12.5 を用いること。

第17問 次の文章は、Ｘ、Ｙの 2 資産から構成されるポートフォリオのリターンとリスクの変化について、説明したものである。空欄Ａ〜Ｄに入る語句の組み合わせとして、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

　以下の図は、Ｘ、Ｙの 2 資産から構成されるポートフォリオについて、投資比率をさまざまに変化させた場合のポートフォリオのリターンとリスクが描く軌跡を、2 資産間の Ａ が異なる 4 つの値について求めたものである。

　Ｘ、Ｙの Ａ が Ｂ のとき、ポートフォリオのリターンとリスクの軌跡は①に示されるように直線となる。 Ａ が Ｃ なるにつれて、②、③のようにポートフォリオのリスクをより小さくすることが可能となる。 Ａ が Ｄ のとき、ポートフォリオのリスクをゼロにすることが可能となり、④のような軌跡を描く。

〔解答群〕

第18問 金利に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第19問 自己資本利益率（ROE）は、次のように分解される。

この式に関する記述として、最も適切なものはどれか。

ア は、加重平均資本コスト（WACC）と解釈される。

選択肢の式は加重平均資本コストとは関係ありません。

イ が小さくなっても、ROE が低くなるとは限らない。

1株当たり利益が増えればROEが高くなる可能性もあります。

ウ は、株価収益率（PER）である。

株価収益率（PER）ではなく、株価純資産倍率（PBR）です。

エ　ROE がを上回る場合には、株価は 1 株当たり自己資本簿価より小さくなる。

1株当たり自己資本簿価より大きくなります。

第20問 資金調達に関する記述として、最も適切なものはどれか。

第21問 負債と純資産の構成が 2 ： 1 の企業がある。この企業の税引前負債資本コストが3 ％（税率は 30 ％）、株主資本コストが 12 ％であるときの加重平均資本コストとして、最も適切なものはどれか。

第22問 Ａ社は、5,000 万円の資金を必要とする新規事業を始めようとしている。この投資により毎期 300 万円の営業利益を確実に得ることができ、この営業利益はフリーキャッシュフローに等しいものとする。今、5,000 万円の資金を調達するために、次の 2 つの相互排他的資金調達案が提案されている。

MM 理論が成り立つものとして、下記の設問に答えよ。

• （第 1 案）5,000 万円すべて株式発行により資金調達する。
• （第 2 案 ）2,500 万円は株式発行により、残額は借り入れにより資金調達する。

なお、利子率は 5 ％である。

（設問 1 ）第 2 案の自己資本利益率として、最も適切なものはどれか。ただし、法人税は存在しないものとする。

（設問 2 ）法人税が存在する場合、（第 2 案）の企業価値は（第 1 案）のそれと比べていくら差があるか、最も適切なものを選べ。ただし、法人税率は 30 ％とする。

第23問 投資評価基準に関する記述として、最も適切なものはどれか。